Добро утро. Моето име е Пем и ќе бидам вашиот оператор на конференцијата денес. Во меѓувреме, би сакал да им посакам добредојде на сите на конференцискиот повик на Primo Water Corporation за Q3 2022 година. Сите линии се оневозможени за да се спречи шум во позадина. По говорниците ќе следи сесија со прашања и одговори. [Упатства на операторот] Ви благодариме.
Сега би сакал да му дадам збор на г-дин Џон Катол, потпретседател за односи со инвеститори. ве молиме продолжете.
Добредојдовте на конференцискиот повик на Primo Water Corporation за Q3 2022 година. Сите членови моментално се во режим само за слушање. Овој повик ќе заврши најдоцна до 11:00 часот по средноевропско време. Конференцискиот повик ќе се пренесува во живо на веб-страницата на Примо на www.primowatercorp.com и ќе остане таму две недели. Овој конференциски повик содржи изјави за иднината, вклучувајќи изјави за идните финансиски и оперативни резултати на компанијата. Овие изјави треба да се споредат со предупредувачките изјави и одрекувањата содржани во Изјавата за безбедно пристаниште во соопштението за печатот од утринава P&L и со предупредувачките изјави во годишниот извештај на компанијата Форма 10-К и кварталните извештаи Образец 10. -П и други документи за хартии од вредност. Регулатори Ве молиме земете го ова предвид со одрекувањето. Вистинските резултати на компанијата би можеле суштински да се разликуваат од овие изјави и компанијата не презема никаква обврска да ги ажурира овие изјави за иднината, освен како што изрично се бара со важечкиот закон.
Усогласувањето на сите финансиски коефициенти што не се GAAP, дискутирани за време на конференцискиот повик, со најспоредливите коефициенти на GAAP, кога податоците може да се проценат, е вклучено во извештајот за заработката на компанијата за третиот квартал претходно утрово или во делот Односи со инвеститорите. » корпоративна веб-страница www.primowatercorp.com. Со мене се Том Харингтон, извршен директор на Primo и Џеј Велс, финансиски директор на Primo. Како дел од овој конференциски повик, нудиме онлајн платформа на www.primowatercorp.com за да ви помогне во нашите дискусии. Том ќе го започне денешниот повик со преглед на третиот квартал и нашиот напредок во стратешкиот план на Primo. Потоа Џеј ќе ги прегледа нашите перформанси на ниво на сегмент, а ние ќе разговараме за нашите перформанси во третиот квартал подетално и ќе ги понудиме нашите погледи за четвртиот квартал и целата 2022 година пред да му го вратиме повикот на Том за да обезбедиме долгорочен преглед пред прашањата и одговорите . Потоа Џеј ќе го прегледа нашиот трет перформанс на ниво на сегмент, а ние ќе разговараме за нашите квартални перформанси подетално и ќе ги понудиме нашите погледи за четвртиот квартал и целата 2022 година пред да му го вратиме повикот на Том за да обезбедиме долгорочен преглед пред прашањата и одговорите. . Џеј потоа ќе ги анализира перформансите на нашиот сегмент и ќе разговараме за резултатите од третиот квартал подетално и ќе ги понудиме нашите насоки за четвртиот квартал и цела 2022 година пред да го повикаме Том назад за да обезбедиме долгорочна перспектива пред да одговориме на прашања. . Џеј потоа ќе ги анализира перформансите на нашиот сегмент и ќе разговараме за резултатите од третиот квартал подетално и ќе ги дадеме нашите упатства за четвртиот квартал и цела 2022 година, пред да го повикаме Том за прашања и одговори.обезбедени порано.
Ти благодарам Џон и добро утро на сите. Задоволен сум од резултатите од кварталот и им благодарам на сите вработени во Примо за нивниот континуиран придонес за успехот на компанијата. Конкретно, би сакал да го споменам нашиот главен финансиски директор Џеј Велс, кој го најави своето пензионирање на 1-ви април. Му благодарам на Џеј за неговата посветеност и вредни придонеси за време на неговото време во Примо. Примо има силен финансиски тим, а Џеј беше клучен во подобрувањето на финансиските и оперативните перформанси. Многу сум благодарен што Џеј ќе остане со Примо до неговото пензионирање за да се олесни непречена транзиција на лидерството и да му посакам се најдобро во пензија. Фала Џеј. Продолживме да работиме на нашата диференцирана платформа Water Your Way, и покрај скоро рекордната инфлација, испорачавме силни органски приходи и прилагоден раст на EBITDA во третиот квартал. Нашата инвестициска филозофија останува недопрена со портфолио на напредни решенија за вода низ повеќе канали и географски области, силни ветрови на потрошувачите и база на приходи отпорна на рецесија. Континуираната инвестиција во нашата дигитална платформа, проширувањето на способноста за поврзување на продажбата на ладилници за вода со нашите решенија за вода и постојаното оптимизирање на нашите операции базирани на рути обезбедуваат цврста основа за постигнување на нашите долгорочни цели за раст.
Во третиот квартал, испорачавме силни приходи и прилагоден раст на EBITDA. Како резултат на тоа, ја зголемуваме нашата прогноза за приходите за целата 2022 година на 2,22-2,24 милијарди долари, што одговара на нормализираниот раст на приходите од 13% на 14%. Органските приходи пораснаа за 14-15%, а прилагодената ЕБИТДА се движеше од 415 до 425 милиони долари. Консолидираните приходи се зголемија за 6% до 585 милиони долари во третиот квартал. 15% органски раст на приходите. Со исклучок на влијанието на девизите и излегувањето од бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите пораснаа за 18% поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба преку диспензерите, тековните аквизиции за спојување и спојување, подобрена метрика на услуги, зголемен приход по рута и зголемен OTIF или извршување навремена и целосна испорака, континуиран раст на обемот во Water Direct and Exchange и стабилизирана база на клиенти и полнење, како и подобрено искуство на клиентите, вклучувајќи ги придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Со исклучок на влијанието на девизите и излегувањето од бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите пораснаа за 18% поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба преку диспензерите, тековните аквизиции за спојување и спојување, подобрена метрика на услуги, зголемен приход по рута и зголемен OTIF или извршување навремена и целосна испорака, континуиран раст на обемот во Water Direct and Exchange и стабилизирана база на клиенти и полнење, како и подобрено искуство на клиентите, вклучувајќи ги придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Со исклучок на валутните ефекти и излегувањето од бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите се зголемија за 18% поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на дозерот, тековните зделки за спојување и превземање, подобрените перформанси на локацијата, производите за раст на единиците.и зголемување на OTIF или навремена и целосна испорака, континуиран раст на обемот во Water Direct and Exchange, и стабилизирана база на клиенти и надополнување, и подобрено искуство на клиентите, вклучувајќи ги придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Со исклучок на девизните ефекти и напуштањето на бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите се зголемија за 18% поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на дозери за вода, континуираните спојувања и превземања, подобрувањето на услугата, зголемениот приход од OTIF или навреме. и целосна испорака, континуиран раст на Water Direct and Exchange, стабилна база на клиенти и надополнување и подобрено корисничко искуство, вклучувајќи ги придобивките од нашата обновена мобилна апликација.
Прилагодената ЕБИТДА се зголеми за 10% на 117 милиони долари во третиот квартал бидејќи повисоките количини, повисоките цени и ефикасното управување со трошоците повеќе од го компензираа влијанието на инфлацијата. Прилагодената маржа на EBITDA за кварталот изнесуваше 20%, зголемување за 80 базични поени на годишно ниво. Во бизнисот Global Water Direct, нашата база на клиенти порасна на околу 2,3 милиони во третиот квартал. Преку комбинација на органски прилив на клиенти, стекнување клиенти и нашата стратегија за интеграција, растот беше 3,6% на годишно ниво, додека задржувањето на клиентите беше рамно во однос на претходните квартали. Нашите оддели за Water Direct и Exchange продолжија да бележат силен раст на приходите, со 17% органски раст на приходите поттикнати од подобреното задоволство на клиентите, зголемената фреквенција на испорака и повисоките нивоа на залихи. Имавме корист од зголемувањето на бројот на места за размена на вода до крајот на третиот квартал и подобрената врска помеѓу размената на вода и продажбата на дозерот.
Нашиот бизнис за надополнување и филтрирање вода продолжи да функционира подобро. Органските приходи се зголемија за 11% QoQ поради повисоките цени на градинарските машини, зголеменото време на работа на машината и повисоките нивоа на услуги за филтрирање на вода. Трендовите на клиентите остануваат позитивни во однос на ценовната еластичност. Има многу малку прегледи на клиенти поврзани со повисоки цени бидејќи го следиме тоа преку комбинација на метрика како што се активноста на центарот за повици, задржувањето на клиентите и растот на клиентите. Нашиот бизнис со ладилници за вода продолжи да се подобрува во третиот квартал, при што приходите се зголемија за 47%, а трговците на мало продадоа над 270.000 ладилници за вода. Продолжуваме да гледаме раст на обемот поттикнат од зголемената промотивна активност, дистрибуција на производи и пенетрација во нашата постоечка база на клиенти. Ги комбинираме купоните за вода Primo со нашите продажби на ладилници за вода за да ја поттикнеме продажбата на водени ладилници поврзани со услуги за вода, клучен овозможувач за идниот органски раст.
Што се однесува до дозерите за вода, Царината и граничната заштита на САД неодамна ги прекласифицираше дозерите за топла и ладна вода и дозерите за филтрирана вода. Од 6 ноември 2022 година, дозерите и филтрите повеќе нема да подлежат на царина од 25%, туку ќе подлежат на царина од 2,7%. Ова намалување на цената се однесува на огромното мнозинство на увезени производи на Primo и ќе ни овозможи да ја прилагодиме просечната продажна цена на нашите дозери што се продаваат на малопродажните и е-трговија клиенти. Очекуваме зголемувањето на бројот на приклучоци за вода да ја забрза продажбата на бојлери преку пониска цена на стоките и последователни намалувања на цените. Цената на стоките ќе се намали во 2023 година, бидејќи новите залихи се движат низ синџирот на снабдување. Ќе имаме корист од пониските капитални трошоци поврзани со дозерите за вода изнајмени на клиентите во нашите оддели за директно снабдување со вода и филтрација на вода.
Во однос на бројките, задоволни сме од напредокот постигнат во нашата инвестиција во мобилната апликација My Water+, која моментално има оценка 4,9 на платформите iOS и Android, директен резултат на нашето неодамнешно ажурирање. Од крајот на 2021 година, нашиот резултат за репутација на Google онлајн се зголеми за 63%, а нашиот резултат на Google My Business се зголеми за 46%. Овие рангирања се значително подобрување во однос на претходните квартали и ја зајакнуваат нашата доверба во нашите дигитални иницијативи за ангажирање на клиентите. Ќе продолжиме да инвестираме во обезбедување на нашите клиенти најдобри дигитални решенија во својата класа. Сега кога ре-платформиравме голем дел од нашата страница за дигитална е-трговија, сега ќе го свртиме нашето внимание на редизајнирање на нашата веб-страница water.com за дополнително да ги подобриме нејзините перформанси преку комбинација на внатрешни и надворешни ресурси. Видете ги слајдовите 9 и 10 во Дополнителните материјали за повеќе детали.
Во 2022 година, како и многу други компании, ќе се соочиме со значителни зголемувања на трошоците за работна сила, гориво, превоз и други оперативни трошоци, кои беа целосно компензирани со нашите ценовни акции во третиот квартал. Тимот на Primo направи одлична работа за да го компензира ова зголемување со тоа што ќе продолжи да го подобрува искуството на клиентите. Како што беше дискутирано минатиот квартал, северноамериканската алатка за автоматска оптимизација на маршрутата, ARO, ги сортира маршрутите на најефикасните можни рути, со што го максимизира времето што го поминуваат претставниците на продажбата на рути со клиентите, зголемувајќи ги приходите генерирани од времето на провизија на рутата, ослободувајќи го капацитетот за обработка на маршрутата во иднина органски раст и минимизирање на времето поминато зад воланот. АРО останува клучна оперативна иницијатива. На пример, во септември опериравме 23 повеќе рути дневно отколку во август, без зголемување на вкупните поминати милји, што е директен резултат на напорната работа на тимот за имплементација.
Покрај тоа, нашиот годишен приход по локација во Северна Америка е зголемен за речиси 22% од година во година. Овие напори се важен дел од неутрализирањето на зголемените трошоци, истовремено подобрувајќи ја оперативната ефикасност и услугите на клиентите, и ни овозможуваат да ја зголемиме фреквенцијата на испорака за да ги поддржиме нашите напори да го развиеме нашиот бизнис за размена на вода. Во иднина, избираме надворешни консултанти за да го поддржат нашиот алгоритам за раст и да ја подобриме оперативната ефикасност на нашата платформа базирана на рути. За целата 2022 година, се очекува приходите да се зголемат од 2,22 милијарди долари на 2,24 милијарди долари, со нормална стапка на раст на приходите од 13% до 14%, приспособена за излез од малопродажбата на флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка. Очекуваме приспособената EBITDA за цела 2022 година да биде во опсег од 415 до 425 милиони долари.
Добивме петгодишен договор да станеме ексклузивен снабдувач на флаширана вода на Costco директно на потрошувачите и корпоративните членови. Ова зголемување на активноста и зголемувањето на местата за замена на вода ја поддржуваат нашата прогноза за органски раст до 2024 година. Имаме силен биланс на состојба, солидни маржи и сме на пат кон долгорочен раст на приходите и профитот. Ние го одржуваме нашето водство за приходите за 2024 година со силен едноцифрен годишен раст на органскиот приход и го зголемуваме нашето приспособено водство за EBITDA за 2024 година на приближно 530 милиони американски долари, со приспособена маржа EBITDA од приближно 21%.
Врз основа на нашите перформанси во оперативните, дигиталните и подобрувањата на клиентите, ќе ги намалиме нашите дополнителни капитални инвестиции од 150 милиони долари на 110 милиони американски долари помеѓу 2022 и 2024 година. Поточно, ова е намалување од 50 милиони долари во 2023 и 2024 година на околу 30 милиони долари во 2023 година и 2024 година. Оваа одлука се заснова на нашата доверба во нашите перформанси, што ни овозможува да ги намалиме нашите инвестиции додека сè уште ги исполнуваме нашите упатства за 2024 година. На крајот, дозволете ми да повторам дека нашата стратегија функционира. Ние сме уверени во нашата способност да ја исполниме нашата прогноза за 2022 година и да ја реализираме нашата долгорочна прогноза за 2024 година.
Сега ќе му предадам на нашиот главен финансиски директор Џеј Велс за подетален преглед на нашите финансиски резултати од третиот квартал.
Ти благодарам Том и добро утро на сите. Да почнеме со резултатите од третиот квартал. Консолидираните приходи се зголемија за 6% до 585 милиони долари од 551 милион долари. Консолидираниот органски приход, кој ги исклучува девизните ефекти и приспособен за затворање на малопродажниот бизнис со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, се зголеми за 15% во кварталот. Прилагодената ЕБИТДА се зголеми за 10 отсто на 117 милиони долари. Без девизни, приспособена EBITDA се зголеми за 14%, што претставува зголемување на маржите за 80 базични поени. Како што рече Том, влијанието на растот на цените, зголемениот обем и високата побарувачка доведоа до зголемување на профитабилноста.
Во текот на кварталот, ги задржавме целните нивоа на персонал и постигнавме повеќе од 98% од продажбата на лекарите по пат на испорака. Веруваме дека дополнителните инвестиции во нашите луѓе и употребата на нашите модели на предвидлива работна сила ќе ни овозможат да ги постигнеме нашите цели за цела 2022 година и пошироко.
Во однос на перформансите на нашиот сегмент за кварталот, приходите од Северна Америка се зголемија од 413 милиони долари на [нечујни] на 407 милиони долари.
Органските приходи се зголемени за 18%. Органскиот раст беше поттикнат од 17% органски раст во сегментите на Water Direct и Water Exchange, вклучувајќи 11% мешавина на цени и раст од 6% волумен.
Во нашиот европски сегмент приходите се зголемени за 6% до 71 милион долари. Органските приходи пораснаа за 15% со исклучок на девизните ефекти, поттикнати од нашиот бизнис Water Direct, растот на нашата база на корисници од станбени корисници и обемот на B2B додека Европејците се враќаат во канцеларијата.
Прилагодената EBITDA во Европа се зголеми за 8 проценти на 16 милиони долари. Без девизните ефекти, прилагодената ЕБИТДА се зголеми за 29%.
Во однос на нашите насоки за четвртиот квартал и за целата година, врз основа на информациите што ги имаме до денес, очекуваме консолидираниот приход од континуираното работење во четвртиот квартал да биде во опсег од 540 милиони долари до 560 милиони долари, нашиот четврти квартал прилагоден квартал ЕБИТДА ќе се движи од 102 до 112 милиони долари.
Приходите за цела 2022 година се очекува да бидат малку повисоки од претходно прогнозираните, во опсег од 2,22 милијарди долари до 2,24 милијарди долари, со нормализиран раст на приходите од 13% до 14%, приспособени за излез од малопродажбата на северна флаширана вода за еднократна употреба. Американскиот бизнис
Продолжуваме да очекуваме приспособената EBITDA за цела 2022 година да биде во опсег од 415 до 425 милиони долари. Очекуваме даноците за готовина да бидат приближно 10 милиони УСД, расходите за камати да бидат приближно 60 милиони УСД и капиталните расходи да бидат приближно 200 милиони УСД.
Нашите резултати од 2022 година ја зајакнуваат нашата доверба во нашата способност да обезбедиме постојан органски раст на приходите. Одржувајќи ги нашите изгледи за органски раст, неодамна стекнавме нови точки за дистрибуција во нашиот бизнис Exchange, географското проширување на нашите настани во продавницата Costco резултираше со значително зголемување во Северна Америка и нашиот бизнис Water Direct, а обемот на нашите настани го подобри перформанси на нашиот бизнис за полнење. . Овие успеси се резултат на нашата посветеност да го подобриме искуството на клиентите преку подобрување на услугите и инвестиции во дигитални технологии.
Го одржуваме нашето водство за приходите за 2024 година со силен едноцифрен годишен раст на органскиот приход и го зголемуваме нашето приспособено упатство за EBITDA за 2024 година на приближно 530 милиони американски долари. Во 2022 година, како и многу други компании, ќе се соочиме со значителни зголемувања на трошоците за работна сила, гориво, товарни и други оперативни трошоци, но ние успешно го компензиравме ова преку иницијативи за цени и ефикасност. Иако успешно ги компензиравме овие трошоци со повисоки цени за да ги неутрализираме негативните ефекти од инфлацијата, ова влијаеше на нашата приспособена EBITDA маржа бидејќи зголемувањето на приходите од оваа цена беше повеќе од компензирано со повисоки трошоци. Нашата приспособена EBITDA маржа за 2024 година се очекува да биде приближно 21%, земајќи го предвид влијанието на нашите дополнителни цени прилагодени на инфлацијата.
Претходно ја објавивме нашата намера да инвестираме дополнителни 150 милиони американски долари во капитални расходи за да го поддржиме органскиот врвен раст и да ја зголемиме нашата приспособена EBITDA маржа. Решивме да ја намалиме оваа дополнителна инвестиција од 50 милиони американски долари годишно на приближно 30 милиони американски долари годишно во текот на 2023 и 2024 година.
Да се вратиме на нашиот нормализиран вкупен капекс за 2025 година од околу 7% од приходот. Како што спомна Том, оваа одлука се заснова на нашата доверба во нашите бројки за перформанси, што ни овозможува да ја намалиме нашата инвестиција додека сè уште ги исполнуваме нашите упатства за 2024 година. Како што споменавме минатиот квартал, ја истражуваме продажбата на неколку имоти во Калифорнија кои забележаа значителна благодарност. Нивото на интерес останува високо и работиме со засегнатите страни за да го придвижиме процесот напред.
Дополнително, остануваме фокусирани на намалување на потпората на под 3x до 2023 година и под 2,5x до крајот на 2024 година. За потсетување, нашите моментални доспевања на долгот се во 2027 и 2028 година, така што во моментов не сме принудени да рефинансираме ниту еден од нашите долгови и задоволни сме од сегашната структура на долгот.
Нашите изгледи за 2024 година ја поддржуваат нашата планирана повеќегодишна програма за зголемување на дивидендата која ќе додаде 36 милиони долари на акционерите до 2024 година, како и опортунистичката програма за откуп на акции од 100 милиони долари објавена минатиот квартал. Ова се заснова на нашиот претходно објавен дополнителен инвестициски план за да се поттикне растот на приходите и профитот.
На 9 август 2022 година, нашиот одбор на директори одобри опортунистичка програма за откуп на акции од 100 милиони долари која започна на 15 август. Во текот на кварталот, купивме назад околу 800.000 акции за околу 11 милиони долари. Програмата за откуп ја одразува довербата на Одборот во нашите идни перформанси и континуираното долгорочно генерирање парични текови, и ја демонстрира нашата континуирана посветеност на создавање фундаментална вредност за нашите акционери. Вчера нашиот одбор на директори одобри квартална дивиденда од 0,07 УСД по обична акција - нашата перспектива за раст може да го финансира нашиот раст и годишно зголемување на дивидендата. За потсетување, нашиот повеќегодишен план за дивиденда вклучува квартално зголемување на дивидендата од 0,01 $/акција во 2022, 2023 и 2024 година.
Зголемувањето на дивидендата ќе врати над 6 милиони долари дополнителни долари на акционерите во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Зголемувањето на дивидендата ќе врати над 6 милиони долари дополнителни долари на акционерите во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година.Зголемувањето на дивидендата ќе врати повеќе од 6 милиони долари во дополнителни долари на акционерите во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Преостанатата област за распределба на капитал ги вклучува нашите спојувања и превземања. Зголемувањето на дивидендата ќе врати повеќе од 6 милиони американски долари дополнителен капитал на акционерите во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Другите области на распределба на капиталот ги вклучуваат нашите спојувања и превземања. До 2022 година, очекуваме да бидеме блиску до долниот дел од нашата цел од 40-60 милиони долари. Сега го препраќам повикот до Том.
Фала Џеј. Задоволни сме од изминатата година и гледаме на иднината со оптимизам. Сметаме дека инвестициската теза на Primo Water е конзистентна. Ние сме единствената целосно отворена платформа за потрошувачи на чиста вода за национални и локални брендови во Северна Америка и Европа, предвидлива база на приходи отпорна на рецесија каде што се среќаваме со домашни и пазарни потрошувачи и атрактивни личности од висок профил. Целта за органски раст, со продажба на дозери за вода поврзани со една од нашите услуги за вода, клучен двигател за идниот органски раст. Како дел од нашите пошироки иницијативи за ESG, ние продолжуваме да се фокусираме на исполнување на нашите цели за зачувување на водата до 2030 година, поддржани од неколку фактори кои овозможуваат, како што се зголемената свест на потрошувачите за здравјето и благосостојбата и застарената водна инфраструктура.
Сакам да повторам дека станавме посилен и поекономичен бизнис од кога било досега. Во текот на изминатите неколку години, постигнавме значителен напредок со фокусирање на нашите основни надлежности како компанија за чиста вода. Важно е да се разбере дека ние сме поинаква компанија денес, што е директен резултат на нашата стратешка одлука да излеземе од бизнисот со безалкохолни пијалоци и кафе и да стекнеме традиционални премиум бизниси.
Како резултат на тоа, имаме силен биланс, силни долгорочни изгледи за раст и многу атрактивни маржи, кои се искачија на 20% во последниот квартал. И покрај кварталната сезонскост на приспособените маргини на EBITDA, ние го сметаме ова достигнување како важна пресвртница кон нашата цел на приспособена EBITDA маржа за 2024 година.
Нашите долгорочни изгледи за органски раст на приходите се силни. Остануваме уверени во нашата перспектива за 2024 година, бидејќи предвидуваме силен едноцифрен годишен раст на органскиот приход и нашето ажурирано упатство за 2024 година ја зголемува приспособената EBITDA на приближно 530 милиони долари врз основа на нашите силни перформанси во 2022 година, приспособената маргина EBITDA е околу 21%, прилагодениот EPS е помеѓу 1,10 долари и $1,20, нето потпора е под 2,5x, а ROIC е над 12%.
Гледајќи напред, додека продолжуваме да ја користиме нашата диференцирана платформа за вода и се фокусираме на неколку клучни приоритети, ќе го искористиме нашиот модел за чиста вода за да го зголемиме нормализираниот приход од 540 милиони долари на 560 милиони долари во четвртиот квартал. Ќе имаме органски раст на приходите од 14% до 15%. Продолжуваме да го користиме нашиот модел на жилет/жилет, при што растот на бројот на продадени дозери го поттикнува растот на приходите и растот на приходите што наградува поврзување. Тимот на Примо продолжува да дава резултати.
Уште еднаш, би сакал да им се заблагодарам на персоналот на Primo Water низ целата компанија за нивните неуморни напори да им служи на нашите клиенти. Со тоа, ќе му го вратам повикот на Џон за прашања и одговори. Со тоа, ќе му го вратам повикот на Џон за прашања и одговори.Со тоа, го препраќам повикот до Џон за прашања и одговори.Со тоа, го препраќам повикот до Џон за прашања и одговори.
Фала, Том. За време на прашањата и одговорите, за да се осигураме дека можеме да слушнеме што е можно повеќе од вас, би побарале ограничување од едно прашање и едно следење по лице. За време на прашањата и одговорите, за да се осигураме дека можеме да слушнеме што е можно повеќе од вас, би побарале ограничување од едно прашање и едно следење по лице. За време на прашања и одговори, за да можеме да слушнеме што повеќе од вас, бараме да се ограничите на едно прашање и еден последователен одговор по лице. За време на сесијата за прашања и одговори, за да можеме да слушнеме од што повеќе луѓе, бараме секој човек да биде ограничен на едно прашање и еден следен одговор. Ви благодарам. Оператор, ве молиме отворете ја линијата за проблеми.
Ви благодарам.Дами и господа, започнуваме сесија за прашања и одговори. [Упатства за операторот] Вашето прво прашање доаѓа од Ник Моди од RBC Capital Markets. ве молиме продолжете.
Добро утро Том. Значи, Том, ако можеш да дадеш малку повеќе информации за објавата на Costco, мислам дека ова е многу важна можност. Значи, можеби сите други бои што ги давате ќе ви помогнат.
Да. Очигледно, благодарение на нашиот продажен тим кој работеше успешно со Costco за да ја прошири нашата долгорочна врска, и на нашите соиграчи од првите редови кои го обезбедија нивото на услуга што може да ни го обезбеди Costco, ова секогаш ќе функционира. крајот на врската 2027 година. Најдобриот дел е што тука има два многу важни дела. Ова ги поддржува нашите долгорочни изгледи за раст. Како резултат на тоа, зголемувањето на бројот на нови клиенти кои ќе имаат корист од овие односи помага да се одржи едноцифрена приказна за раст. Во исто време, исто така ќе ни помогне да ги искористиме нашите рути и густина на клиенти, што ќе ја зголеми нашата способност да постигнеме EBITDA маржа од 21% бидејќи овие клиенти ќе излезат на врвот во нашата постоечка база на клиенти.
Значи, штом тоа е всушност домашно трчање, тоа е doppelgänger, но гледајте го како doppelgänger бидејќи ни дава предност за органски раст на клиентите што ќе доведе до долгорочен обем на сообраќај и поради густината на рутата. користејќи ја нашата рута инфраструктура.
Уште една добра поента: не сме го споделиле ова претходно, но ние сме и ексклузивен дистрибутер на Costco диспензери во продавниците. Значи, ако размислувате за она што ние го нарекуваме поврзани фонтани, сега нудам вода преку нашите настани во продавницата, а исто така продавам фонтани за да можеме да ги поврземе членовите на COSCO со една од нашите услуги правејќи ги и двете: продажба на диспензери , услугата е прекинати, така што ова е многу значајно зголемување за 2023 година и понатаму.
Врската што ја направивме беше дека ќе се занимавам со Тајван бидејќи тоа не е проблем на Costco, но спомнав во нашето сценарио дека всушност добиваме добар дел од нова размена на бизниси и додаваме места за постојните клиенти. Ова е важно бидејќи исто така прави две работи: поддржува органски раст, а во текот на следните неколку години ќе видиме забрзан раст за возврат. Но, исто така ќе ја подобри густината на нашата маршрута, што ќе ни помогне да ја постигнеме нашата цел на приспособена EBITDA маржа за 2024 година од приближно 21%.
Многу корисна боја. Том, сигурен сум дека некој размислува за ова во моментов, но очигледно, историски, за време на падот, или барем последниот пад, овие конкретни бизниси беа под одреден притисок. Можете ли да зборувате за тоа како овој пат е различен? Како се промени вашиот модел на работа денес во споредба со бизнисот во кој бевте за време на последната рецесија?
Да, мислам дека има неколку различни пазарни услови, Ник, секако, помага придобивката од менаџерскиот тим кој работеше во Европа во 2008, 2009 и 2010 година. Мислам дека нашето искуство и извршување за време на пандемијата кога елиминиравме 18% до 20% од трошоците за SG&A, зборува за променливата природа на нашиот бизнис. Мислам дека нашето искуство и извршување за време на пандемијата кога елиминиравме 18% до 20% од трошоците за SG&A, зборува за променливата природа на нашиот бизнис.Мислам дека нашето искуство и перформанси за време на пандемијата, кога елиминиравме 18% до 20% од општите и административните трошоци, зборуваат за течната природа на нашиот бизнис.Мислам дека нашето искуство и извршување во елиминирање на 18% до 20% од трошоците за SG&A за време на пандемијата зборува за варијабилноста на нашиот бизнис.Мислам дека елиминиравме 18% до 20% од SG&A за време на пандемијатаМислам дека нашето искуство и перформанси за време на пандемијата, кога елиминиравме 18% до 20% од нашите општи и административни трошоци, зборуваат за нестабилноста на нашиот бизнис.На овој начин, за време на падот, имаме доволно меморија за правилно прилагодување на структурата на она што се случува во горниот ред.
Но, уште еден клучен диференцијал за нас беше придобивката од поврзан дозер за вода и чиста вода, што не ги земавме предвид кога првпат тргнавме наоколу. Така, јас продавам дозери за вода, потрошувачите можат да ја изберат услугата за вода, а нашата услуга за вода покрива социо-економска скала. Значи, ако мислите на типичниот директен корисник на вода, нивниот поголем приход веројатно подобро ќе ја преброди бурата, а потоа имаме бизнис за полнење вода што го немавме во 2007 и 2008 година, што е скапа одлука. умот е посветен на висококвалитетната вода за пиење. Рецесија или не, ова се вистински задни ветрови, но ние им даваме опции на луѓето во случај да се под стрес. Можете да добиете размена по пониска цена или по подобра цена, но не подиректно. Ги губите придобивките од моите машки и женски посети на врата, или можете сами да го пополните по вистинската цена кога ќе го надополните. Значи, мислиме дека тоа навистина ни овозможува дефинитивно да се спротивставиме на овој начин. Искрено, мислам дека резултатите во третиот квартал покажуваат колку сме отпорни денес.
Добро утро Том. Можеби ако одев понатаму, би започнал со бројка на маржа, која е силна со оглед на инфлацискиот притисок на девизниот пазар. Значи само неколку прашања. Се прашувам дали го разбирате влијанието на овие две точки на маргините, мислам дека во иднина треба да земеме 20% како ново основно ниво?
Прво ќе одговорам на второто прашање, а потоа првиот дел од твоето прашање ќе му го пренесам на Џеј. Мислам дека можете да погледнете 20% како да е околу 21% на нашето патување. Ова е одличен знак дека имаме јасно место и пат на извршување за да стигнеме таму. Мора да разберете дека има одредена сезонска маржа на EBITDA на квартална основа. Така, би рекол дека ова е првата голема пресвртница. Ова е барем колку што можам да се сетам, највисокото ниво на кое некогаш сме биле, и тоа е показател за тоа каде ќе бидеме. Ова не значи дека Q1 ќе биде таму. Не велам дека тоа не е насоки, но ќе има квартални промени кога ќе постигнеме консензус од 21%.
Време на објавување: Декември-07-2022 година